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供应链金融如何创新风控模式?
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  • 作者:大成方略纳税人俱乐部
  • 时间:2018-08-16|
最近,从国家大的层面一直到各个省市、县市都开始重视物流加金融、加供应链、加互联网,所以在这个背景下,本文作者主要叙述了在即将到来的科技+金融+供应链时代,供应链金融的创新风控模式,供读者参考。

 

1.

前言

 

从供应链来讲,它的本质是支付,如果梳理以下无非是两类:一类叫做结算类业务,一类叫做融资类业务。结算类业务是从代收货款到垫付货款,融资业务是从贸易融资到物流融资,所以其实质是怎么把钱导来导去?怎么把信用进行增值?这是我们未来要去研究的。

 

物流金融的本质是支付,同时又是监管。所以监管的落脚点在物流上面,不管是控权也好,控货也好,是对它整个供应链过程的描述。供应链描述是一个很大的市场,这个大的市场分为两类:一类叫做商品供应链,一类叫做运力供应链。按照麦肯锡的数据来说,到2030年大概物流金融可以达到25万亿美元的市场,这个市场是非常大的,当然中国的市场也很大,所以在大的市场里面机会可能就来了。

 

商品供应链,也就是说怎么买?买来以后怎么卖?在买和卖的时候都会涉及到资金的沉淀、资金的转移或者信用的转移。按照供应链的概念来讲,如何去寻求一个供应链的增值活动。这个增值从金融角度来讲看它的信用有没有增加?从信用增加的角度来讲,如何基于它最基本的数据,这是未来我们可能要去研究的。

 

应该讲2017年主要的关键词叫做“新”,新时代、新零售、新物流,其中新零售讲的一个是数据资产。数据资产延伸到物流、金融领域,其实是如何把物流信息、金融信息标准化、规范化,所以从整个流程来讲,要解决可视、可感知、可调节的问题,通过这种感知和调节来看整个市场的量。按照世行的数据,从2017年的数据来看,现在有30万亿的市场,30万亿的市场真正在金融机构去做的不到5万亿,也就占到百分之十六点几。按照世行的预计到2020年它的融资额大概达到70万亿,新增的可以有14万亿市场,所以从市场量来讲他是相当大的一个市场,就看我们如何去开拓。

 

从商品的另外一个角度来看,采购、供应、销售或者从买回来生产进行销售,每一个环节都有资金的需求,这种资金的需求关键点我把它称之为如何去增信。很多做物流金融、供应链金融的,它的核心除了刚刚讲的金融无非结算类业务和融资类业务两块块,融资类业务里面除了物流的存货质押融资,其他的都是信用融资,所以在贷款的时候是看他信用我们如何来管控。

 

如何来管控我们的信用?这个信用怎么做?从商品来讲做到全程的可视看得到,单证是否全程可追?出了事以后我能够有追溯,现在流行的科技金融区块链的技术,怎么去做可追?货值及货权是否全程可控?所以可视、可追、可控是最重要的。

 

从整个链来讲,我发现现在还有一条链量也很大,我把它称之为运力供应链,因为现在供应链真正需要钱的是那些小企业,运力供应链里面很多小企业。中国的运力供应链我把它称为层层转包的服务链,服务链里面刚刚讲的商品的供应链看得到东西,但是运力链看不到东西,它是提供服务之后我来收取货款。

 

2016年到2017年大概数据,中国在运力费用里面的费用大概在5万亿到8万亿之间,包括油费、通讯费、货款等等。从层层转包的这条链来看,这条链里面每一个环节都存在着金融,都存在资金的需求。而据统计,在运力链里面95%以上是中小微企业,他们对资金的需求量是很大的。基于这种强烈的需求,进一步分析,中国大概合法的车辆3500余万辆,我指的是牌照齐全的,再加上非法的还不止。中国基本上到了运输车辆是车老板化的,在这个车老板的基础上我做的一个样本数,大概运费外包的金融有2.8万亿,汽车金融融资有3.1个亿,商用车的有1.3亿,商用车的通行费有1.5亿,光几个样本点就不得了,所以是一个运输大市场跟运力小企业的一个状况,小企业也要钱,所以从整个情景来看大市场有这种容量在那里。

 

中国2017年称占GDP14.6%,14.6%里面运输占比百分之五十六点几,这其中公路、铁路、水路,公路大概占到的78.8%,水路大概占到10%,其他的都是可以忽略不计。78.8%里面不同的车辆对环境也好,资金也好的需求量是很大的。所以这么大的市场里面,我感觉到从物流企业也好,金融机构也好,核心企业物流平台也好都是有市场的。对很多搞平台的人来讲,物流企业基本上是小、散、差,没有经验,信用没有数据,但是这个市场又在那里,我们的企业或者讲我们的融资企业又是“嫌贫爱富”的。

 

如果现在的金融机构不变,说直白一点银行的管理体系、管理模式不变,那么你一定会被淘汰。因为它只是看一个主体性,只是看你这个企业有没有钱?这种体系一定是有问题的。对于金融机构来讲征信成本很高,面向客户成本效,无法形成规模效益,而且搞金融的多数是从银行出来的,他不懂企业,他不懂得企业金融里面的需求,所以现在你去看物流金融也好,供应链金融也好,做得好的都是一些非银行出身的企业。

 

2.

供应链金融风控及增信的重要性

 

未来怎么解决这些矛盾?我认为供应链金融+科技的时代在可预期的未来会到来。大数据+物流等于供应链的可追溯,物联网+金融等于监管监控的透明化、可视化,大数据+金融等于信用管理风控管理,能真实反映业务的真实性、长期性、异常型,反映融资企业的基本运营状况和盈利能力。如何解决这种真实性、长期性、异常性,是系统性的、还是偶发性的,这些都要分析出来,这是我认为未来可能会到来的事情。

 

科技金融我认为要征信,现在做的思路,企业的主体信用银行只是看你三张表,负债表、损益表、流量表,除此之外就不看了,而这三张表都是“事后诸葛亮”,有一个延迟的时间。单从这三张表出发会把很多中小微企业拒之门外。很多企业要钱,但是要不到,银行或者金融机构怎么样来判断你是好人?所以一定要用两个东西来征信,一个用交易信用,交易信用也就是要跟大数据结合。交易信用解决什么问题?要真实,你做的是真的,业务要闭环,不能说拿来的钱就到体系外,买油的钱去买米了,那不行。要闭环,要在你的业务里面去转。我拿来的交易要能够自尝,我借来的钱要从业务赚来的钱去还,这才是真的。其实中国的信用成本是很高的,我刚刚讲在供应链金融里面除了质押融资之外,其他都是信用融资,所以在信用融资的时候如何征信是很重要的一个课题。

 

在这个基础上我们怎么去做?我们讲供应链金融风控及增信的重要性,要增加他的信用。主体信用不够的情况下,通过第三方,通过增信贸易把信用提升起来。比如虽然农村来的,只要你做的是正当的生意,我照样可以把钱贷给你,这是我今天想讲的主题。

 

去年提的新零售核心就是数据资产,物流的数据在哪里?如何把数据作为一个基础的工作去做,这是非常重要。采集有效的数据非常重要,所以融资业务以单一的主体信用上去查的话会导致很多的问题。在这种情况下我提出“四要”。

 

一、贸易真实。怎么从控合同、控业务、控货物、控资金进行判断这是真的还是假的。

 

二、业务怎么去增信,要看交易数据。第三方的监管数据,到底是真的还是假的?能不能给你增加信用?

 

三、贸易要自偿。你借来的钱要放到你能够还款的里面,这个很重要,所以不管是采、产、销过程完成,把借来的钱能够还掉。

 

四、管理要专业。要有专业的团队,如果一个企业没有专业的团队那就玩完,专业团队怎么来反映呢?供应链里面有很多的瓶颈,在融资的时候往往是我不相信你,你不相信我。很多在做风投的时候,供应链金融我就投人,这个人好我就投给他,否则就不投,这种是感性的东西,不是理性的思考模式,不是一个正当企业应该做的模式。

 

企业的运作一定是理性的,怎么去做理性?比如怎么把商流、物流、信息流和单据流“五流合一”。怎么把信息链进行共享、怎么去研究他的前置时间等,这些看起来很简单,但现在很多在圈子里面做的没有道理的,如最高的给你贷70%,但是要求你用到8%,还有92%的存货价值的时候就让你补货,如果你不补的话,等到你用到12%,就强制你平仓。8:92有道理吗?没有道理。要钱的人当然要的越高越好,给钱的人则最好把质押物压的越低越好,这个叫做博弈。

 

现在监管要做到可追、可视、可控。我怎么来评估他呢?一定要打破制约传统金融业“信息不对称”的一个现状,要打破这种信息不对称,一定要把信用的主体信用、交易信用混合起来去用。混合用了之后,通过交易信用和监管信用为主体信用进行增信。按照这个理论,信用是我们供应链价值增值过程,价值等于是功能跟成本之比,如果我们两者增加了,可对应的价格是不是也上升呢?所以这个逻辑是我们对金融里面的信用增加的一个最重要评估办法,他的体系就是用交易信用、主体资产信用和监管信用,用三维的维度进行管控体系。

 

3.

科技如何助力新供应链金融的成长性?

 

在增信的基础上,金融科技怎么来助力新供应链金融的成长性?通过这个成长我们来看看有什么措施?

 

从成长来讲,分为四个方面。

 

一、对商品供应链来讲,怎么监管信息化?

二、运力生态一体化;

三、平台化;

四、科技运用。

 

第一、仓库的监管。通过建立统一的云平台,现在我对物流监控,供应链的监控提炼叫做天地融合的思路,天上两朵云,地下四张网。两朵云是公有云、私有云;区块链公有链跟私有链,地上四张网,干线网、配送网、库网跟商品网串起来。

 

物流的监管平台形成这么一个流程,通过这个平台我们解决五个问题:

① 集成服务功能,质押入库、监管出库、质押监管、质押解除、货物置换;

② FWMS服务主体;

③ 货物监管与动产质押风险控制第;

④ 合同与信用管理;

⑤ 监管环境下出、入库的管理。

 

第二、运力一体化。物流基础是非常重要的一个点,如何从运力的基础设施去做,把这三张网做好,做风险管理、数据分析服务、金融服务,用这五个层次我们形成一个管控体系。通过平台、线上线下的第三方支付的手段进行引入。

 

第三、平台化运作,建立互联网+的服务平台,通过服务平台来做。这里面重点叫做标准化资产,把现在物流里面的资产给标准化,因为这是现在物流及供应链基础数据的障碍。包括我们对应收账款的可视化。

 

第四、大数据及智能化的分析。现在比较流行的就是区块链,区块链我给他定义是什么呢?本质上是一个创造信用的机制,这是我们交易信用里面非常重要的一个基础。在相互不信任的博弈之下,大家可以通过区块链,把交易给落实和提升。信用成本在多数的交易中属于占比最大的成本之一,如果把交易性大幅度的降低,降本增效的效果就出来了。

 

供应链金融的一个创新风控的模式,这个模式主要是通过增信,把交易信用跟监管信用为主体信用进行增信,通过增信以后,利用四个手段,通过他的可视化的物流、可视化的仓库,通过运力的生态链,通过区块链的平台,通过保理的业务打造落地。

 

 

延伸阅读1

供应链的八大基本原理

 

供应链是一个系统,是由相互作用、相互依赖的若干组成部分结合而成的具有特定功能的有机整体。供应链是围绕核心企业,通过对信息流、物流、资金流的控制,把供应商、制造商、销售商、物流服务商、直到最终用户连成一个整体的功能网链结构模式。

 

一、资源横向集成原理

 

资源横向集成原理揭示的是新经济形势下的一种新思维。该原理认为,在经济全球化迅速发展的今天,企业仅靠原有的管理模式和自己有限的资源,已经不能满足快速变化的市场对企业所提出的要求。企业必须放弃传统的基于纵向思维的管理模式,朝着新型的基于横向思维的管理模式转变。企业必须横向集成外部相关企业的资源,形成“强强联合,优势互补”的战略联盟,结成利益共同体去参与市场竞争,以实现提高服务质量的同时降低成本、快速响应顾客需求的同时给予顾客更多选择的目的。

 

不同的思维方式对应着不同的管理模式以及企业发展战略。纵向思维对应的是“纵向一体化”的管理模式,企业的发展战略是纵向扩展;横向思维对应的是“横向一体化”的管理模式,企业的发展战略是横向联盟。该原理强调的是优势资源的横向集成,即供应链各节点企业均以其能够产生竞争优势的资源来参与供应链的资源集成,在供应链中以其优势业务的完成来参与供应链的整体运作。

 

该原理是供应链管理最基本的原理之一,表明了人们在思维方式上所发生的重大转变。

 

二、系统原理

 

系统原理认为,供应链是一个系统,是由相互作用、相互依赖的若干组成部分结合而成的具有特定功能的有机整体。供应链是围绕核心企业,通过对信息流、物流、资金流的控制,把供应商、制造商、销售商、物流服务商、直到最终用户连成一个整体的功能网链结构模式。

 

供应链是一个复杂的大系统,其系统特征主要体现在其整体功能上,这一整体功能是组成供应链的任何一个成员企业都不具有的特定功能,是供应链合作伙伴间的功能集成,而不是简单叠加。供应链系统的整体功能集中表现在供应链的综合竞争能力上,这种综合竞争能力是任何一个单独的供应链成员企业都不具有的。

 

三、多赢互惠原理

 

多赢互惠原理认为,供应链是相关企业为了适应新的竞争环境而组成的一个利益共同体,其密切合作是建立在共同利益的基础之上,供应链各成员企业之间是通过一种协商机制,感谢关注采购从业者微信公众号来谋求一种多赢互惠的目标。供应链管理改变了企业的竞争方式,将企业之间的竞争转变为供应链之间的竞争,强调核心企业通过与供应链中的上下游企业之间建立战略伙伴关系,以强强联合的方式,使每个企业都发挥出各自的优势,在价值增值链上达到多赢互惠的效果。

 

四、合作共享原理

 

合作共享原理具有两层含义,一是合作,二是共享。

 

合作原理认为,由于任何企业所拥有的资源都是有限的,它不可能在所有的业务领域都获得竞争优势,因而企业要想在竞争中获胜,就必须将有限的资源集中在核心业务上。与此同时,企业必须与全球范围内的在某一方面具有竞争优势的相关企业建立紧密的战略合作关系,将本企业中的非核心业务交由合作企业来完成,充分发挥各自独特的竞争优势,从而提高供应链系统整体的竞争能力。

 

共享原理认为,实施供应链合作关系意味着管理思想与方法的共享、资源的共享、市场机会的共享、信息的共享、先进技术的共享以及风险的共担。其中,信息共享是实现供应链管理的基础,准确可靠的信息可以帮助企业做出正确的决策。供应链系统的协调运行是建立在各个节点企业高质量的信息传递与共享基础之上的,信息技术的应用有效地推动了供应链管理的发展,提高了供应链的运行效率。

 

五、需求驱动原理

 

需求驱动原理认为,供应链的形成、存在、重构,都是基于一定的市场需求,在供应链的运作过程中,用户的需求是供应链中信息流、产品/服务流、资金流运作的驱动源。感谢关注采购从业者微信公众号在供应链管理模式下,供应链的运作是以订单驱动方式进行的,商品采购订单是在用户需求订单的驱动下产生的,然后商品采购订单驱动产品制造订单,产品制造订单又驱动原材料(零部件)采购订单,原材料(零部件)采购订单再驱动供应商。这种逐级驱动的订单驱动模式,使供应链系统得以准时响应用户的需求,从而降低了库存成本,提高了物流的速度和库存周转率。

 

六、快速响应原理

 

快速响应原理认为,在全球经济一体化的大背景下,随着市场竞争的不断加剧,经济活动的节奏也越来越快,用户在时间方面的要求也越来越高。用户不但要求企业要按时交货,而且要求的交货期越来越短。因此,企业必须能对不断变化的市场做出快速反应,必须要有很强的产品开发能力和快速组织产品生产的能力,源源不断地开发出满足用户多样化需求的、定制的“个性化产品”去占领市场,以赢得竞争。

 

在当前的市场环境里,一切都要求能够快速响应用户需求,而要达到这一目的,仅靠一个企业的努力是不够的。供应链管理强调准时,即准时采购、准时生产、准时配送,强调供应商的选择应少而精等等,均体现了快速响应用户需求的思想。

 

七、同步运作原理

 

同步运作原理认为,供应链是由不同企业组成的功能网络,其成员企业之间的合作关系存在着多种类型,供应链系统运行业绩的好坏取决于供应链合作伙伴关系是否和谐,只有和谐而协调的系统才能发挥最佳的效能。供应链管理的关键就在于供应链上各节点企业之间的密切合作以及相互之间在各方面良好的协调。

 

供应链的同步化运作,要求供应链各成员企业之间通过同步化的生产计划来解决生产的同步化问题,只有供应链各成员企业之间以及企业内部各部门之间保持步调一致时,供应链的同步化运作才能实现。供应链形成的准时生产系统,要求上游企业准时为下游企业提供必需的原材料(零部件),如果供应链中任何一个企业不能准时交货,都会导致供应链系统的不稳定或者运作的中断,导致供应链系统对用户的响应能力下降,因此保持供应链各成员企业之间生产节奏的一致性是非常重要的。

 

八、动态重构原理

 

动态重构原理认为,供应链是动态的、可重构的。供应链是在一定的时期内、针对某一市场机会、为了适应某一市场需求而形成的,具有一定的生命周期。感谢关注采购从业者微信公众号 当市场环境和用户需求发生较大的变化时,围绕着核心企业的供应链必须能够快速响应,能够进行动态快速重构。

 

市场机遇、合作伙伴选择、核心资源集成、业务流程重组以及敏捷性等是供应链动态重构的主要因素。从发展趋势来看,组建基于供应链的虚拟企业将是供应链动态快速重构的一种表现形式。

 

延伸阅读2

供应链金融P2P:难做的好生意

 

随着P2P监管趋严,大量P2P企业面临转型和寻找合规资产的困境。恰逢2017年是供应链金融元年,政府鼓励金融服务脱虚向实、支持中小微企业发展,有不少P2P企业开始关注供应链金融。记者调查发现,供应链金融P2P确实是一门风险相对可控的“好生意”,但想做好这门生意似乎并没想象中那么简单。

 

供不应求:商业银行、核心企业开发市场动力不足

 

供应链金融行业未来可期。据中融研究发布的报告显示,我国规模以上工业企业应收账款净额已由2005年不到3万亿增加到了2016年的12.6万亿,十多年增长4.2倍,年均复合增速接近15%。应收账款作为供应链金融的主要融资模式之一,一定程度上证明了供应链金融的市场规模。根据前瞻产业研究院的行业数据显示,到2020年,我国供应链金融的市场规模可达14.98万亿左右。

 

据公开资料显示,中国最先发展供应链金融的银行是深圳发展银行(现平安银行),该银行于2006年在全国率先推出“供应链金融”服务,整合资源,面向产业供应链提供本外币、离在岸一体化的全链条金融服务。据深发展(现平安银行)公开信息显示,该业务开展首年,不良率继续维持在1%以下。

 

但就总体市场来看,供应链金融更多的作为商业银行在科技创新上的试点项目,真正大力布局供应链金融的银行并不多见。据一名银行内部员工透露,银行对供应链金融并未表现出浓厚兴趣,主要是利润太低,投资回报比太低。该银行员工表示,他们确实有设置“供应链金融”业务线,但实际上并无专人跑这条线,做中小微企业贷款利润低、征信核查难度高,净利润很难比得上银行其他业务。

 

供应链条核心企业(如电商巨头、物流巨头等)发展供应链金融,壁垒较强,能掌握的直接贸易数据多,获客成本较低。但此类核心企业的供应链金融多为生态链的补充业务线,限于自己客户范围,而供应链金融市场待开发潜量还很大。

 

行业内流传一种观点是“并非P2P选择了供应链金融,而是供应链金融选择了P2P”。对此,有P2P公司员工对记者表示“银行巨头只分割了供应链金融这块大蛋糕的一角,这个市场距红海差得远,供应链金融确实需要P2P的资金。但此行业水很深,因为探不清真正的盈利情况,也不敢说是蓝海。”

 

瑕瑜互见:低风险低收益 强壁垒稳推进

 

比普通P2P个人借款业务,供应链金融P2P因为有了“供应链”作牵制多了一份保障,是风险更可控的一门生意,正常运营的供应链P2P公司坏账率都比较低,甚至有部分公司能做到坏账为0。供应链金融对于热衷低风险稳收益的P2P公司来说,不失为一个优质选择。

 

关于供应链金融P2P坏账率远远低于其他P2P业务,道口贷某负责人对记者表示,在保证供应链真实性前提下,上下游中小微企业从P2P公司融资,要经过核心企业参与协助,多数企业不愿意因一笔借款失去在核心企业的信誉,那样会影响更多商业利益。道口贷要求企业的实控人或CEO为清华学子,就是以商圈多加了一道保险。

 

真正投身供应链金融的企业不难发现,这个看起来“风险可控”的行业面临的门槛和瓶颈也是真实存在的。首先要面临的问题是利润率。道口贷该负责人表示,借款方中小微企业能接受的借款成本十分有限,大概在12-13%左右,这导致了P2P公司能给投资人的利率也只能控制在8%左右。供应链金融P2P公司两端承压,还得在如此狭窄的空间中获利。

 

关于供应链金融的风控环节,每家企业都各具特色,因发展的供应链行业不同要单独设计。企业对行业经验越多、掌握的真实资料越多,风控就越好。开辟新供应链业务的成本和速度,会限制P2P公司成长速度,企业只能踏踏实实逐步开发新供应链。有供应链金融P2P公司员工表示:“一旦开发起一条供应链就相当于打通一个行业壁垒,一旦开发一个客户就能带来一段相对稳定的业务关系。”

 

此外,记者观察到,此前有媒体报道称供应链金融P2P容易出现空壳借款公司,已经滋生出行业乱象。某位准备进入供应链金融行业的P2P公司负责人对记者表示,出现空壳公司的,多为打着供应链金融旗号做“中小微企业贷款”的P2P,与供应链金融P2P有质的差别。企业但凡稍作风控,都能查到供应链上核心企业和借款企业的真实性。当然也有这种情况出现——企业因能力不够展开供应链金融业务铤而走险的,这类业务必然是不可持续的。

 
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